越规范越公允 多层次资本市场功能凸显 ——国投高科天津力神电池 14.032% 股权转让案例

天津力神电池股份有限公司(以下简称“天津力神”)14.032% 股权转让项目,通过上海联交所挂牌转让,通过多次报价方式增值 5.2 亿元,竞价增值率达 50.19%。

一、公司概况

标的企业天津力神创立于 1997年,是一家拥有自主知识产权核心技术的股份制高科技企业,专注于锂离子蓄电池的技术研发、生产经营,并可为客户提供整体电源解决方案。力神公司注册资本 12.5 亿元人民币,总资产 64 亿元人民币。营销网络覆盖了欧洲、北美、亚洲等国家和地区,现具有 9 亿 Ah 锂离子电池的年生产能力,产品囊括了圆型、方型、聚合物电池、动力电池、光伏、超级电容器六大系列几百个型号,应用范围涵盖了个人电子消费产品、电动工具、交通运输和储能等领域。

天津力神是迄今国内投资规模较大、技术水平最高的锂离子电池生产企业,市场份额稳居全球前五,成为中国锂电的代表性品牌。为实现资源的整合及优化配置,经集团审批,国投高科技投资有限公司转让所持有的天津力神电池股份有限公司 17540.1341 万股股份(占总股本的14.032%)。

二、行业背景

国家发改委于 2005 年 11 月发布的《产业结构调整指导目录(2005年本)》将包括镍氢电池、锂离子电池的高技术绿色电池产品制造列为鼓励类项目;国家发改委、科技部、商务部及国家知识产权局于 2007 年 1月联合发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2007年度)》将新型电源 / 电池、高性能二次锂电池、电动汽车或混合动力汽车车用驱动电池列为当前优先发展的高技术产业化重点领域。国家产业政策的支持是二次充电电池行业发展的重要有利因素。

三、项目操作

该项目在转让挂牌前期,上海联交所做了大量的市场推广工作,除有针对性地进行“点对点”推介,专门在上海举办了现场推介会,邀请了几十家投资方,为项目的成功转让奠定了基础。

项目如期挂牌,吸引了众多投资者,尽管由于转让方因经营计划调整而在挂牌公告期届满时提出中止申请,上海联交所在项目中止期间依然开展了大量协调工作,积极寻找项目推进办法,最终在国务院国资委的指导下,该项目恢复挂牌并顺利溢价成交。

该项目成交后,天津力神另一股东中海油新能源公司也参考此次交易价格合理设置挂牌价格,在上海联交所挂牌转让其持有的天津力神股份有限公司 19.482% 股权,挂牌价格比评估值溢价 31.21%。该项目也通过竞价方式顺利成交。

四、案例启示

过程越规范,结果越公允。产权交易机构、市场监管机构和参与主体共同坚守规范底线,树立起良好的市场形象。产权市场对非上市股份公司的市场化定价机制得到市场普遍认可,产权市场作为资本市场的功能凸显。
 

 

 

©1999-2017 上海联合产权交易所版权所有    沪ICP备案编号:沪ICP备05002141号