上市企业的改制阵地

  当创业板越走越近,众多中小企业摩拳擦掌,将上市融资视为企业发展目标之一。据了解,上海联合产权交易所科技与资产对接的业务板块,目前已延伸为科技型企业提供股改全过程服务,并为资本市场培育一批优质的上市企业。

  上海某生物技术有限公司成立于2001年,注册资本500万元人民币。由自然人包某、某建筑装潢有限公司共同出资,分别占75%、25%比例股本结构,组建了一家科技型有限责任制性质公司,注册地是在张江国家开发园区内。经过六年多的企业化运作,企业形成具有知识产权的基因重组药物和新型诊断试剂。企业发展势头良好,去年公司开始为走资本运行道路作准备,通过上市之路快速发展壮大。于是公司决定进行重组,调整股本结构,拟将原有限责任公司改制为股东人数50个人以内的股份有限公司。

  在进行第一阶段的改制尽职调研和建议中,上海联交所首先对该公司的组织构架、财务状况、经营状况、资产和负债以及股东和管理团队等方面进行详细调研。然而,这过程中一些问题浮出水面:作为民营企业的某建筑装潢有限公司已在2004年破产了;当时某建筑装潢有限公司实际上未出资金,注册资金由自然人包某实际出资;自然人包某既是大股东,又是法人代表,企业员工挂靠在包某上有20人左右。

  改制,在这三大问题前戛然而止。经过内部多次讨论,并邀请评估师、券商、律师反复研究。根据调研实际情况,结合将来企业发展与上市要求,上海联交所设计了三个步骤的改制方案:重新组建一家新公司———资产转移———注销该生物技术公司。这三步实现后,改制为股份公司。

  改制成功后,便进入第二阶段———设立新公司。2008年4月,上海某生物技术股份有限公司成立,位于浦东新区张江高科技园区,注册资金100万元人民币,股东为三个自然人。此后,在完成公司资产调整及转移、公司改制的相关变更工作后,上海某生物技术有限公司顺利获得了浦东新区及张江有关落实股份改制的补贴资金。

  本股改案例的成功经验在于,不同企业需要为其度身定制‘几步走’的改制方案。而且为企业争取股改补贴资金,既为企业实现股改目标,又达到优惠政策。

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