企业改制 成功上市

  上海某复合材料有限公司成立于1999年,注册资本200万元,是由上海某化学研究所和自然人8人共同出资的有限责任公司,是国内汽车用改性塑料优势生产商之一,主要产品有改性聚烯烃类、改性ABS类、塑料合金类改性塑料。公司是上海市高新技术企业及国家火炬计划重点高新技术企业。目前拥有19条生产线,合计产能4.8万吨;2008年公司改性塑料总产量为2.18万吨。2006年上海市场占有率24.51%,全国占有率6.98%;2008年公司在上海市场占有率为28.05%。

  其股东化学研究所是由自然人周某等8人出资成立的股份合作企业,随着复合材料有限公司的发展,化学研究所业务日益萎缩。为进一步理清出资人关系,部分出资人退出,该所法人提出出资收购该所及相关自然人所持复合材料有限公司87%的股权,经股东会决议商定,原股东化学研究所将拥有的复合材料公司的51%的股份计102万元转让给自然人周某。原股东将各自拥有的复合材料公司的6%的股份计72万元,转让给自然人周某。股权转让后,自然人周某拥有复合材料公司的股份合计174万元,占注册资本的87%。转让后,原股东不再享有权益,也不再承担债务。

  该公司通过上海联合产权交易所完成了上述股权结构的调整转让,理顺了产权关系,实现了主要管理者持大股,强化了管理者的责任,其他自然人也顺利实现了获利退出,促进了企业进一步发展。而后该公司又通过上海联合产权交易所完成了一系列的项目认定和技改工作,为企业持续发展奠定了基础。

  2007年5月该公司完成了数次增资和股权转让,2007年7 月整体变更设立股份公司,2009 年1-9 月,公司实现营业总收入31,820.63 万元,较去年同期增长8.80%,其中2009 年7-9月实现营业收入12,007.56 万元,较去年同期增长42.10%。

  2009年12月该公司在招商证券的保荐下成功上市,第一大股东为自然人周某,持有6942.6万股,占发行后总股本的51.43%,是公司的实际控制人。公司本次将发行3500万股社会公众股,发行上市后社会公众股占比35%,发行后总股份为1.35亿股。

  本案例值得总结:上海产权市场积极探索“资源资产化、资产资本化、资本产权化、产权金融化”的产权交易模式,上海产权市场已形成了中小企业投融资服务链,这一服务链主要包括股权托管、企业改制、融资担保、融资租赁、投资联盟、并购贷款、投资基金、为中小企业改制重组上市提供政策性、权益性和债务性融资服务等八大服务环节。

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